«ДЕНЬГИ – ЭТО ЗОЛОТО, И ТОЛЬКО ЗОЛОТО»

Дж. П. Морган

Автор: Дмитрии Балковский

Еженедельная колонка посвящена новостям рынков золота, серебра и металлов платиновой группы.  Вы услышите мнения ветеранов рынка - «золотых жуков» со всего мира, узнаете о самых последних тенденциях в развитии индустрии, а также о самых интересных компаниях золотодобытчиках.

Год золота.

2008 год уже назван годом золота и это не случайность.  Заголовок в Financial Times от 7 января «Золото – новая мировая резервная валюта» оказался пророческим. На следующий день во вторник, 8 января 16.00 по московскому времени, цена за тройскую унцию золота (31,1 гр.) превзошла исторический рекорд в $877 и достигла $883. Уже в минувшую пятницу золото установило новый ценовой рекорд в $900.10.  Предыдущий рекорд был поставлен 21 января 1980 года.

Современный «бычий» рынок золота начался в июле 1999 года. В мае этого года британский министр финансов и нынешний премьер Гордон Браун объявил о продаже 60% золотого запаса Соединенного королевства. В июле золото упало до уровня $252 за унцию и с тех пор растет не переставая. Кстати, подобный образец финансового менеджмента стоил британским налогоплательщикам 3,8 миллиардов фунтов.

Немного статистики.

Участники рынка драгоценных металлов смотрят на золото с растущей уверенностью. Прогнозы динамики роста цен на 2008 год сильно различаются, от $725 до $1100 за унцию. Но главное не в конкретных цифрах, а в фундаментальных тенденциях, которые толкают вверх цены на золото, серебро и платину.

Несмотря на то, что золото традиционно оценивается в долларах США, оно растет в цене во всех основных мировых валютах  Ник Баришефф (Nick Barisheff) президент Bullion Management Group отмечает, что за период с лета 2005 года золото выросло в цене на 101% в долларах США, 93% в британских фунтах и швейцарских франках, 82% в евро, 111% в японских иенах и 78% в рублях.

Традиционные инвесторы обращают на золото мало внимания, а на серебро и платину еще меньше, хотя эти металлы показывают великолепные результаты. Так с августа 2005 по январь 2008 серебро выросло с $6.35 до $16.23 (156%) за тройскую унцию, а платина за аналогичный период с $843.12 до $1559 (85%). Золото же за 2007 год выросло на 32%.

Каковы причины такого бурного роста?

Главной причиной стремительно растущего интереса к золоту является недоверие к «бумажным» валютам вообще и мировой резервной валюте американскому доллару в частности.

Большинство валют стран большой восьмерки страдают от инфляции, вызванной тщетными попытками сохранить паритет со стремительно падающим долларом. Карманы государственных и частных инвесторов по всему миру наполнены американскими долларами, которые по своей ценности все ближе приближаются к конфетти. Индекс американского доллара (USDX) по отношению к корзине валют (евро, иена, британский фунт, канадский доллар, швейцарский франк, шведская крона) достиг самого нижнего с марта 1973 года уровня в 75-77 в ноябре 2007 года. 

Фан Ган (Fan Gang), директора китайского Национального Института Экономических Исследований тоже не верит в американский доллар. «По нашему мнению, американский доллар более не является стабильной валютой.  Он постоянно девальвируется и тем самым создает всем проблемы. Вопросом для нас теперь является, к какой более стабильной валюте следует привязать наш юань, евро, иене… ». В реальности выбором Китая становится не евро или иены, а золото. В конце 2005 Китай увеличил свои золотые запасы, продав 2.4% своих долларовых резервов.

Российский Центробанк также следует этой тенденции. По сведениям Resourceinvestor.com Россия прибавила 210,000 унций золота к своим резервам в ноябре. С начала 2006 года Россией было закуплено 2 миллиона унций желтого металла.

Золото серьезно недооценено.

Джеймс Терк (James Turk), владелец интернет-магазина GoldMoney.com и один из наиболее уважаемых специалистов по инвестициям в драгоценные металлы, считает, что золото не только надежней любой бумажной валюты, но и остается очень дешевым.   

«Говоря, что золото побило рекорд, мы забываем о том, что за последние 27 лет назад доллар обладал куда большей покупательной способностью, чем сегодня. В наши дни 850-880 долларов 1980 года равняются 2200-2300 долларам. Поэтому золото сегодня продается с огромной скидкой». 

Еще одним способом измерения настоящей ценности золота является его сравнение с индексом Доу Джонса (DJIA). Золото переоценено, когда на его унцию можно купить весь индекс как в 30-х, когда золото стоило $35 за унцию, а Доу равнялся 30-40 или в 1980 году, когда золото стоило $850-870, а Доу равнялся 800.  Сегодня, чтобы купить Доу, нам понадобится 16 унций золота.

Что ждет золото в этом году?

Майкл Козарес (Michael J. Kosares), президент брокерской конторы USAGOLD в своем прогнозе на 2007 год (золото стоило $625) установил минимальный порог роста в $725 и максимальный в $875. Неплохо.

На 2008 год г-н Козарес устанавливает минимальный порог в $925. Прорыв на уровне $975-1025 может случиться, если:

1.                   Произойдет эскалация кредитного кризиса и увеличение объемов «ликвидности», создаваемой центральными банками.

2.                   Вырастет напряженность на Ближнем Востоке.

3.                   Усилятся проблемы с предложением золота.

На сегодня все, в следующем выпусках читайте:

СЕРЕБРО – БЕДНЫЙ РОДСТВЕННИК?

ДЕСЯТЬ САМЫХ ГОРЯЧИХ ЗОЛОТОДОБЫВАЮЩИХ КОМПАНИЙ В ЮЖНОЙ АФРИКЕ

СПОСОБЫ ИНВЕСТИЦИЙ В ЗОЛОТО